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La fusion de la société KHW avec PGG
<p style="text-align: justify;">La fusion de la société KHW (Katowicki Holding Węglowy - Holding Charbonnière de Katowice) avec PGG (Groupe Charbonnier Polonais), successeur de la Kompania Węglowa créé le 1er mai 2016, vient de s’opérer le 1er avril. Elle consiste à la reprise par PGG des mines de KHW, dont deux non rentables qui seraient transférées en 2017 à la Société de Restructuration des Mines.</p>
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Suite ? l’absorption de KHW par la société PGG, celle-ci, pour pouvoir fonctionner normalement, sera dotée de 1 Md PLN (232,5 M EUR) en trois tranches provenant de quatre électriciens publics et de la Société Financière Silesia qui a injecté dans l’entité fusionnée 200 M PLN (46,5 M EUR). Les groupes PGNiG Termika et Enea contribuent au capital de PGG ? hauteur de 300 M PLN chacun (70 M EUR) et les électriciens PGE et Energa ? hauteur de 100 M PLN chacun (23,3 M EUR). Les banques détentrices des obligations de KHW d’un montant de 1200 M PLN (280 M EUR) ont consenti un report de deux ans des délais de leur rachat et ont renoncé ? 200 M PLN (46,5 M EUR). d’intérêts dus. Par contre, elles ont refusé de convertir leurs créances en parts dans le capital de la nouvelle PGG agrandie.
Après la fusion de PGG et de KHW le nouveau business plan pour la PGG élargie prévoit les dépenses en investissements de l’ordre de 7,2 Md PLN (1,67 Md EUR) dans la période 2017-2020. L’achat de machines et d’équipements totalisera environ 1,6 Md PLN (372 M EUR), l’amélioration des infrastructures minières – 2,4 Md PLN (558 M EUR) et la préparation de nouveaux chantiers d’exploitation – 3,2 Md PLN (744,2 M EUR). La fusion des deux compagnies devrait apporter des économies estimées ? plus de 117 M PLN/an (27,2 M EUR/an). A la fin de cette année la PGG devrait aussi générer un bénéfice. L’effet de synergie est également attendu dans la politique commerciale de PGG grâce ? la constitution d’un réseau homogène de points de vente de charbon. Bien que les terrils de charbon décroissent progressivement (de 6 M t en 2015 ? 1,9 M t en février 2017) ce qui devrait être signe de l’amélioration de la situation des mines polonaises, les experts se demandent si le secteur minier national serait en mesure de satisfaire les besoins grandissants des clients, certains ayant déj? signalé les problèmes avec l’approvisionnement en charbon. Au cours des trois premiers mois de l’année, l’exploitation de charbon de PGG a été inférieure de 1 M t par rapport au plan. D’autres indicateurs, tels que la réduction du coût d’exploitation et la préparation de l’exploitation de nouveaux filons, n’étaient pas, non plus, satisfaisants. Selon certaines estimations, les mines de la PGG peuvent ne pas extraire 6 M t prévues dans le plan annuel fixé ? 32 M t.
Source : Service Économique Régional